海闻社讯 6月6日，汉朔科技股份有限公司（以下简称"汉朔科技"）更新IPO招股说明书，在提交了新的财务数据后，结束了三个月的IPO中止状态。

汉朔科技是一家以物联网无线通信技术为核心的高新技术企业，公司围绕零售门店数字化领域，构建了以电子价签系统、SaaS云平台服务等软硬件产品及服务为核心的业务体系。

公司营收利润保持高增，现金流状况良好，账面货币资金达到15亿元，但却要上市募资11.82亿元，明明公司自有资金完全能覆盖。

此外，公司实控人为了成功IPO且不减弱控制权，特意进行了股改，以拆除同股不同权。

电子价签行业龙头

汉朔科技是一家以物联网无线通信技术为核心的高新技术企业，主营业务是零售门店的电子价签。根据CINNO数据，2023年公司在国内电子价签市场占有62%份额。

报告期内，公司电子价签终端产品主要包括 Stellar 、 Nebular 、 Nowa 和 Lumina 四大系列，电子价签终端销售占司主营业务收入的比例分别为88.48%、93.07％和93.20%,系公司的主要收入来源。

根据公司招股书数据，2021-2023年汉朔科技分别实现营业收入16.17亿元、28.58亿元、37.75亿元，复合增长率达到52.99%，净利润分别为-632.72万元、20744.69万元、67765.47万元，增长迅速。

值得一提的是，在申请上市前，汉朔科技至2012年9月到2021年末，9年的时间，汉朔科技不仅没有在经营上赚到现金，反而累亏了11252万元。也就是说，公司一扭亏，就申请了上市，而且还持续高增长，不知道后面是否还能持续？

对公司掌控力极强的老板

汉朔科技成立于2012年9月，实控人侯世国及其关联方合计控制汉朔科技高达31.97%的股权。

此前，侯世国对公司的掌控更强，只是为了上市才让了步。根据2021年2月的股东大会内容，汉朔科技曾存在同股不同权的现象，实控人的每份股份拥有的表决权数量为其他股东股份拥有的表决权的4倍。

直到公司申请上市前的当月，汉朔科技才取消设置上述特别表决权股份。显然，此举是为了给创业板IPO铺路。

被竞争对手告上法庭

值得注意的是，此前，行业内份额排第一的公司把汉朔科技告了。

根据 CINNO 统计的出货量数据，2023年公司全球电子价签市场份额约28%；从收入角度来看，根据公开披露数据，2021年度、2022年度、2023年度公司电子价签收入规模亦在全球上市公司竞争对手中排名第二，仅次于法国的SES。

2023年3月，美国纽约东区联邦地区法院受理原告SES诉被告汉朔科技、美国汉朔专利侵权纠纷一案，原告请求法院判决被告侵犯原告持有的US10674340、US11405669及US11010709三项美国专利，要求被告承担其侵权行为导致的损失。

2023年9月，SES日向巴黎司法法院提起诉讼，主要诉求如下：请求法院宣布汉朔科技持有的欧洲专利 EP3820203B1的法国部分无效；要求汉朔科技向SES支付2万欧元并承担SES在本案中的诉讼费用。

同月，SES又以其持有的欧洲专利EP3883277B1向欧洲统一专利法院慕尼黑地区分院申请针对汉朔科技、德国汉朔、法国汉朔、荷兰汉朔的临时禁令，要求汉朔科技不得在UPC所有成员国家（包括法国、德国等17个国家）提供、流通、使用、进口或持有部分发行人产品版本。

这部分禁令限制的欧洲地区是公司最主要的营收来源。

报告期内，汉朔科技在欧洲产生的销售收入分别为95012.56万元、184300.91万元、227639.79万元，分别占当期主营业务收入的58.75%、64.5%、63.3%。

如果相关诉讼进展对公司不利，是否会严重影响公司经营？

15亿元账面资金还需要4亿元补流？

根据招股书披露的募集资金用途，汉朔科技此次欲募集11.82亿元，分别用于门店数字化解决方案产业化项目、AI­oT研发中心及信息化建设项目、补充流动资金。

可是，公司在负债率长期低于行业平均的情况下，账上货币资金高达15亿元，足以覆盖想要上市募资的两大项目，理论上完全可以用自用资金和银行借款完成项目的进行，需要上市向股民要钱吗？更何况，公司还要再募集3.5亿元流通资金，那本来公司自己的15亿元货币资金是用来做什么的呢？上市后发公告用限制资金买理财吗？

这样的操作，很容易让人浮想联翩，上市到底为了什么？你觉得呢？

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